學習投資理財有最重要的四大領域：投資理論、投資歷史、投資心理和投資產業，每個領域都有需要深入研究的知識與智慧，想要長期投資獲利，這四大領域的學習缺一不可。
前三個領域中，投資理論不全是你想像中艱澀難懂的公式和論述，反倒是像「天下沒有白吃的午餐」這種經濟學原則更為重要；另外，大多數投資人不是不看投資歷史，就是看得太短，導致不斷犯下投資史上重複出現的錯誤；而投資心理，則是實際操作時最重要的武器，向外可用以判斷市場氛圍，向內可檢視自己的投資決策。
至於最後一個領域，不但不是最不重要，反而是我覺得在四大領域中，最必須優先學習了解的領域。所謂投資產業不是指傳產業、金融業、科技業…要投資什麼產業才能賺錢。而是指和投資密切相關的三個產業：券商(經紀商)、投信(共同基金)和媒體。
由於這三個產業的工作內容和投資關係密切，所以常給人「投資專家」的形象。但我必須不厭其煩地提醒大家，什麼都可以相信專家，就只有投資不行。
原因一：影響投資結果的因素太多、太複雜，其中運氣又占了很大成分，所以根本沒有專家；原因二：從來沒有哪一個產業像投資產業一樣，和消費者之間存在那麼大的「利益衝突」，所以當他們提出「保證獲利」的投資建議時，你一定要搞清楚是「誰」保證獲利。
廢話不多說，馬上為大家介紹這投資產業的三大支柱：
一、券商(經紀商)
(一)主要獲利來源：
- 「價差」和「手續費」：股票有「買價」和「賣價」兩個價格，你買進時以較高的買價計算，賣出時則以較低得賣價計算，這一買一賣就產生價差的收入。另外，每一次的買進和賣出，都還可以收取手續費。
- 「承銷股票」：透過承銷企業股票或包銷企業發行新股，從中賺取佣金。
(二)和投資人的利益衝圖：
只要你投資，就省不掉「價差」和「手續費」這兩項成本，不過光是賺取該賺的還不夠，券商會透過各種方式鼓勵你增加交易次數，以增加「價差」和「手續費」的收入。
另外，你覺得營業員為什麼推薦你某幾支股票？或者你真的相信分析師建議的投資標的嗎？
事實上分析師在分析所屬券商所承銷股票的企業時，根本就無法客觀，即使面對不是客戶的企業，也會有往後拿不到相關資料的壓力。
所以在分析師的分析建議中，你很難找到「賣出」的建議，除非他想害公司失去客戶，或被炒魷魚，「持股觀望」已經是最嚴重的字眼了，而你的營業員卻是根據分析師的分析結果推薦你投資標的。
總之，券商推薦投資標的不會是真的看好某支標的，反而常是因為他正承銷該家公司的股票。
(三)「保證獲利」的投資建議？
由於「趨避損失」心理，造成投資人常常「出盈保虧」─股票小賺就賣掉，賠錢就說服自己不賣不賠─導致自己滿手賠錢貨。
如何避免呢？「專家」告訴你，設立「停損點」並嚴格遵守，賺錢的股票就讓它漲翻天，下跌股票一旦觸及停損點就停損出場，以控管下檔空間。賺錢無上限，賠錢沒你的份，多完美的策略啊！
真的嗎？例如你設10%為停損點，跌10%就出場，結果股票跌11%就反彈。「專家的策略」又告訴你，漲10%就是上漲趨勢形成，你又買進，結果股票漲11%又下跌。
別以為不可能，股市就是「偉大的羞辱者」，來回羞辱你幾次，你的資金就因為交易成本而大幅縮水了。
二、投信(共同基金)
(一)主要獲利來源：
- 「手續費」：購買基金大多需要收取約1.5%的手續費(視不同基金而定)，當然也有免手續費的基金，不過那是因為比起管理費，手續費根本不算什麼。
- 「管理費」：每年大約2%的管理費(視不同基金而定)是內含的費用，一般投資人不易察覺，卻是每天從你的基金淨值中扣除。
(二)和投資人的利益衝圖：
如果有人說自己的選股技術一流，並願意替你管理你的退休金投資，條件是你的投資終值(退休金)要分給他一半，你願意嗎？
如果你購買共同基金，就等同於答應了這項交易。因為每年2%的管理費，加上複利的效果，就足以讓你的投資終值少賺一半。
如果基金經理人有超人的投資績效也就算了，問題是扣除成本後，大約有9成的基金績效輸給大盤，倒不如自己買追蹤大盤的指數型基金或ETFs，就可以贏過大部分基金經理人了。
基金績效差，除了投資成本過高，還有其結構性限制。首先基金經理人的部位大，又受限於政府的限制，操作彈性較小，不能像散戶一樣隨心所欲。
其次，受到短績效評比和投資人資金的壓力，使得基金經理人的不得不追高殺低、積極換股，衝高短期績效以保住自己飯碗。
(三)「保證獲利」的投資建議？
到底什麼時候才是最好的買點呢？「專家」告訴你「定期定額」買基金，可以分散買點，避免買在高點，又可以在低點買的多，高點買的少，低買高賣，多好的投資策略阿！
真的嗎？事實是定期定額的手續費通常比較高，而且定期定額的風險不在於買進，而在於贖回的時候。當你越買越多、部位越來越大，萬一股價下跌你又需要用錢，就會承受極大風險。
偏偏定期定額基金不會在高點叫你贖回，永遠只會叫你繼續扣款，因為「專家」告訴你「長期持有」才是投資獲利的關鍵。
事實是，你持有共同基金越久，他們就能收你越多的管理費。
三、媒體
(一)主要獲利來源：
- 「出版品的銷售」：報紙、雜誌等平面媒體，既然發行了刊物，就是希望消費者購買，除了產品本身的獲利，銷售量還能帶動更大的獲利─廣告收入。
- 「業配」與「廣告」：其他金融產業的廣告、業務配合和置入性行銷，不論對平面或電子媒體，都是主要收入來源。
(二)和投資人的利益衝圖：
了要增加銷售量，所有投資相關媒體都必須迎合大眾喜好，所以標題絕對都是樂觀且聳動，永遠都有買點！
另外，業務配合和置入性行銷無所不在，常常在雜誌前幾頁專題介紹綠色能源科技，後幾頁就出現綠色能源基金，類似手法層出不窮。
為了得到廣告費用，媒體當然也不會客觀評論金融產品。任何事物都有好壞正反兩面，而投資人需要的是正反兩面的看法，一面倒的好評對投資人毫無幫助。
媒體對於其客戶的說詞是無條件的認同，但「為了相信而相信」是最危險的事情。就好像每當有名人鬧出婚外情或性醜聞時，一般人在不知道真相前，都是抱著懷疑的態度，再去分析事情的正反兩面說詞。而這位名人的配偶雖然也不知道真相，卻會非常有自信地相信自己的另一伴。
上述這種盲目的關係，正是金融機構與媒體關係的寫照。但是選擇性地只接受一方的說法，是非常不理性的，而且聽信媒體報導的投資人，下場通常是賠錢的悲劇收場。
(三)「保證獲利」的投資建議？
所謂有奶便是娘、拿人手短吃人嘴軟。既然媒體的獲利來源是廣告收入，相當然爾，客戶的產品都是好產品，客戶的建議都是好建議，如果刊登內容和客戶有衝突就等於在擋自己財路。
例如某周刊曾有一期以保險為主題，整本周刊從頭到尾都在說保險的好處，連一點壞出都沒提到。原因為何，因為保險公司一向是買廣告的大戶。但真有這麼完美的金融產品嗎？
還有，在媒體眼中股市、房市永遠看多，永遠是買點，即使現在房市創新高、股市從3955漲一倍到8000點附近，所有媒體還是一片看漲，還喊出8000以下都是買點、準備進入主升段…等荒謬說法。
一方面因為一旦看空，投資人頂多看看封面，根本不會買，另一方面這也和金融機構的利益相違背，等於是斷自己後路。
其實，我們每天接收到的資訊早已被壟斷了，我們處在賣方市場中，賣方可以任意操弄我們的需求、控制我們接收到的資訊，對消費者極為不利。
市場上只會有人叫你買，不會有人叫「不要買」，因為叫你買的人有利可圖，叫你不要買的人不但無利可圖，還會得罪你和想要賣產品給你的親戚朋友，說不定還會因為擋人財路而遭人恐嚇威脅。
所以了解投資產業的生態，是學習投資理財的第一步，買錯金融產品會讓你從此與投資致富絕緣，省下那些買錯誤金融產品的錢，卻可以讓你的經濟壓力瞬間減低，也才存得到錢來做正確的投資。記住巴菲特的名言：「原則一：不要虧損；原則二：不要忘記原則一。」
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